Когда компания принимает решение о привлечении инвестиций с помощью размещения акций, начинается подготовка ряда внутренних и внешних мероприятий. Среди внутренних мероприятий важное место занимает процесс построения прозрачной финансовой отчетности, инструментом для которого может стать ERP-система. Поэтому выход на IPO можно рассматривать как один из важных движущих мотивов, определяющих необходимость и неизбежность начала работ по внедрению ERP-системы.
Аббревиатура IPO расшифровывается как initial public offering, что в переводе означает «первичное публичное размещение акций». Любая компания, выходящая на IPO, преследует, как минимум, две цели: переход на новый уровень управления за счет получения публичного статуса и привлечение инвестиций. Одновременно с этими целями IPO можно рассматривать как эффективную и долгосрочную PR-акцию для компании. Ведь сам факт подготовки к выпуску акций дает компании возможность коренным образом изменить управление бизнесом, качественно улучшить и усовершенствовать его. Менеджменту приходится тщательнее подходить к принятию тактических и стратегических решений.
В первую очередь, инвесторам необходимо четкое представление стратегических планов компании и перспектив роста. Инвесторы должны понимать, какова хозяйственная модель и какие виды бизнеса наиболее перспективны, как осуществляется управление и как сопоставлены организационная и финансовая структуры. В качестве примера можно привести несколько критериев, которыми пользуется крупная инвестиционная компания при определении объектов инвестирования:
наличие опытной и активной команды менеджеров, объединенной с инвестором общим пониманием перспектив и системой экономических мотиваций;
продуманная и четко изложенная бизнес-идея проекта;
наличие долгосрочных лицензий, ценных торговых марок или высокая стоимость замены оборудования, затрудняющие приход на рынок новых конкурентов;
лидирующая позиция на рынке: первое или второе место в отрасли или сегменте рынка;
структура собственности, обеспечивающая инвесторам контроль над доходами от деятельности компании;
возможность для инвестора увеличить стоимость компании путем внедрения программы поддержки бизнеса (установка систем управленческого учета, избавление от убыточных производств и т. п.);
хорошие отношения с местными властями;
понятная финансовая ситуация, не усугубленная непосильными долгами (особенно в иностранной валюте);
безубыточная основная деятельность компании (либо ее достижение в течение ближайших 12 месяцев);
внутренняя норма рентабельности (IRR) вложений не менее 30% в год и рост стоимости предприятия не менее чем в три раза.
Очевидно, что подготовка к IPO — это длительный и многоаспектный проект для компании. В частности, необходима «прозрачность» получения показателей управленческой отчетности на основе данных официального бухгалтерского учета и получения отчетности по международным стандартам. В противном случае компании-эмитенту придется объяснять разницу финансовых результатов компании в бухгалтерской отчетности и в управленческом учете сотням потенциальных инвесторов. А они, в свою очередь, готовы воспринимать только «белую» отчетность, заверенную подписью известного аудитора.
Поэтому в перечне необходимых условий для успешного размещения акций присутствуют пункты о наличии отлаженной и прозрачной системы управления финансовыми ресурсами и ведении учета и отчетности по международным стандартам. По сути, результативность при выходе на IPO напрямую зависит от информации, которая создается о компании и позволяет ее успешно «продавать». Ключевым показателем становится качественная финансовая отчетность, которая строится на основании понятных и прозрачных информационных процессов.
Почему это так важно для инвесторов?
Почему западные партнеры требуют прозрачности деятельности и связывают ее именно с ведением учета по МСФО?
Это связано с тем, что именно международные стандарты нацелены на раскрытие реального положения дел на предприятии. В этом случае главной целью финансовой отчетности становится представление фактического имущественного и финансового положения и результатов деятельности компании в понятной для пользователей форме.
Для быстрого и успешного получения отчетности в соответствии с международными стандартами информационная система должна удовлетворять ряду требований. При этом проводится аудит информационной системы на соблюдение следующих принципов:
непрерывность и «прозрачность» информационных потоков;
наличие документированных интерфейсов;
сопоставимость данных с предыдущими отчетными периодами;
постоянство правил и процедур обработки информации;
защита информации от несанкционированного доступа.
Можно уверенно подтвердить, что при использовании ERP-системы данные требования и принципы обеспечиваются априори стандартами информационной системы.
Рассмотрим кратко базовые принципы международных стандартов отчетности и прокомментируем, каким образом ERP-система обеспечивает их реализацию.
Достоверное представление
Финансовая отчетность должна представлять фактическое имущественное и финансовое положение, результаты деятельности компании в понятной для пользователей форме.
В ERP-системе данные регистрируются на основании первичных документов в режиме реального времени в модулях системы и передаются в главную книгу для построения финансовой отчетности. Например, на счетах главной книги имеется сальдо кредиторской задолженности. Эту сумму в модуле «Кредиторы» можно раскрыть (декомпозировать) вплоть до документов. Интеграция обеспечивает идентичность данных оперативного управленческого учета и их финансового отражения в главной книге.
Принцип начисления при отражении доходов и расходов
Результаты операций и прочих событий признаются по факту их совершения (а не тогда, когда денежные средства или их эквиваленты получены). Принцип начисления можно выбрать при настройке ERP-системы.
Соотнесение доходов и расходов
Этот принцип тесно связан с правильным разграничением периодов и регулирует отнесение к ним возникших расходов. Расходы относятся к тому отчетному периоду, в котором доходы, обуславливающие данные расходы, являются реализованными (начисленными).
Разграничение отчетных периодов
Этот принцип основывается на методах начисления, соотнесения доходов и расходов и их отнесения на будущие периоды. Таким образом, финансовый результат отчетного периода определяется как разница доходов и расходов, экономически относящихся к соответствующим периодам.
Принципы соотнесения доходов и расходов и разграничения отчетных периодов реализуются ERP-системой благодаря календарю и периодам учета в модулях: каждая операция относится к определенному периоду. Эти же данные будут использоваться и для оценки финансовых результатов при передаче в главную книгу.
Принцип полноты
Информация финансовой отчетности должна быть полной, то есть содержать сведения обо всех активах и обязательствах, доходах и расходах компании. Поэтому необходимы:
проведение инвентаризации;
включение всех ведущихся счетов в отчетность;
оценка всей внешней и внутренней информации;
проверка существования возможных рисков и условных обязательств (например по договорам, судебным спорам, финансовых обязательств и т. д.);
отражение статей в оценке брутто, за исключением случаев, когда необходима оценка нетто;
учет обязательств после отчетной даты.
Запрет сальдирования
Статьи активов и пассивов, а также расходов и доходов, за исключением случаев, специально оговоренных учетной политикой, сальдировать между собой запрещается.
Проконтролировать соблюдение этого принципа проще с помощью ERP-системы: она содержит всю необходимую информацию, которую легко получить для подтверждения отчетности.
Последовательность и сопоставимость
Этот принцип рассматривается вместе с принципом правдивого представления. Он требует наличия сравнительных данных за предшествующие периоды и последовательного применения из года в год одних и те же методов учета, то есть критериев признания, отражения и стоимостной оценки аналогичных операций и событий.
На основе опыта компаний, осуществивших привлечение инвестиций с помощью размещения акций, для решения данных задач по финансовому направлению требуется примерно 2–3 года. В течение этого времени компания осуществляет ряд подготовительных мероприятий по выстраиванию финансовой структуры, по обеспечению соблюдения требований к информационным системам, к системе внутреннего контроля. Для этого нужно создать интегрированную систему, обеспечивающую единое хранилище данных для подготовки финансовой отчетности. И в этом случае наиболее предпочтительным вариантом является построение финансового учета на основе ERP-системы.
Ведь главное преимущество применения ERP-системы для успешного подтверждения отчетности при выходе на IPO — это сокращение сроков ее подготовки. Известно, что международные стандарты диктуют жесткие сроки: квартальная отчетность — не позднее 30 дней после отчетной даты, годовая отчетность — не позднее 60 дней после окончания финансового года. Крайне сложно обеспечить такие сроки при отсутствии интегрированной информационной системы.
Таким образом, если компания начинает масштабный проект по подготовке к выходу на IPO, то в качестве одного из этапов внутренних мероприятий будет решаться задача получения качественной финансовой отчетности в соответствии с требованиями МСФО, и наилучшим инструментом для этого является интегрированная ERP-система как основа корпоративной информационной среды.
Татьяна Бронникова, менеджером по развитию бизнеса ООО TopS BI
